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“打新”基金收益不如银行理财 规模大收益被摊薄

2018-12-07 20:28:28
“打新”基金收益不如银行理财 规模大收益被摊薄 本周将有30只新股集中申购。新股收益“水涨船高”,但“打新族”中签率持续走低,众多基金傍上“打新”大受追捧,成为“日光基”。打新基金是否真如传说中那样美好? 个人打新中签拼运气 清明节前,证监会核发了30只新股批文,对部分投资者而言,打新是造福良机。据统计,2014年A股市场全年共有125只新股发行,首日平均涨幅超过40%,上市以来平均涨幅超过150%,103只涨幅超过100%,全年十大涨幅个股中前9席被新股占据。 打新收益可观,光谷白领魏女士却不为所动:“年前我就开始打新,一次都没中过。打新不光看资金,还要看运气。投了几十万元颗粒无收,还不如炒炒股。” “个人打新一般中签率在0.3%左右,”中银国际证券武汉武珞路营业部投顾助理段静说,“一般百万元以上的股民中签的比例较高。” 打新基金一日售罄 “单枪匹马打新被秒杀,还不如组团出击,获胜率更高。”近日,武汉一家股份制银行开始推销一款打新基金,销售时间仅限4月14日这一天,1000元起购。 业内人士介绍,机构打新有网下新股申购的权利,在新股发行前,进行申购。根据承销商“价格优先,数量优先”的原则,在价格相同的情况下,会优先分配给数量更多的配售对象。也就是说大多数情况下,资金规模较大的公募基金比散户打新中签率要高得多。 投资者屡次参与新股申购中签无望之后,转而投向打新基金,借用打新基金参与打新。基金公司也加大打新基金发行力度,不仅推出专门打新基金,还将一部分老基金转型为打新基金。不少傍打新的基金成为“日光基”,比如年前发售的鹏华弘盛灵活配置混合基金,原定销售3天的基金仅用1天就结束募集。 规模膨胀收益被摊薄 搭车打新基金套利,果真一本万利? 打新基金规模日益膨胀,但能中签享受新股收益的也只是部分资金,这样平均到每个基金持有人身上的收益被摊薄。基民也只是“喝口汤”而已。“不过稳健的投资者可以考虑。”段静表示。 以打新基金国泰民益灵活配置为例,曾获配新股国信证券1000多万股,以国信证券5.83元每股的发行价计算,国泰民益获配市值6275万元,是该基金资产规模的4.53%。理论上国信证券上市首日,股价即收盘8.4元每股,贡献市值2766万元,该基金单位净值涨幅应接近2%。然而上市首日该基金净值涨幅仅为0.64%,业内分析可能因为该基金出现了大规模净值申购,导致基金持有人收益被稀释。为防资金套利,不少基金开始限购或者干脆停止申购。 数据显示,2015年打新基金平均年化收益率略高于8%,如南方避险增值2014年年化收益率为12.55%,鹏华品牌传承混合基金2014年年化收益率为6.8%。今年以来,多只中签新股的打新基金收益多在10%左右。 打新基金也不便宜。买一只基金从申购到赎回要交2%左右的申购、赎回和管理费用。“如果年化收益率为8%,可能算下来,还不如银行理财产品收益高,更别提跟炒股相比了。”股民陈先生认为。 复合软管
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